在热点轮动中寻求结构性机会仍是关键

　　长沙晚报掌上长沙4月25日讯（全媒体记者 周丛笑）昨天市场全天震荡反弹，三大指数均小幅上涨，沪深两市成交额7954亿，北向资金全天净买入46.06亿。总体上个股涨多跌少，全市场超4100只个股上涨。盘面上，低空经济概念股持续活跃；AI硬件方向集体反弹，其中CPO概念股领涨；铜高速连接概念股集体大涨；算力概念股震荡反弹；智能驾驶概念股表现活跃。下跌方面，草甘膦、银行、煤炭、房地产等板块跌幅居前。

　　消息面，华夏基金（香港）、嘉实国际、博时国际24日宣布，三家基金子公司申请的首批香港比特币现货ETF、以太坊现货ETF产品，均已经获得香港证监会批准，拟定于4月29日发行，30日在香港交易所上市。市场日前传出消息，称万科拟通过资产交易或股权交易等方式转让其在深圳10项资产，涉及金额超87亿元。对此，万科表示正积极推进资产交易，但传闻信息不实。

　　机构观点方面，中信证券研报指出，2024年一季度，一方面在低利率环境下，市场积极重估低估值红利资产；另一方面市场阶段性波动较大，银行板块防御价值凸显，银行板块整体股价表现显著跑赢大盘，板块高景气表现下，银行股占主动型基金重仓股比例较上季度末回暖。此外，银行板块北上和南下资金持股比例均提升，亦反映市场对分红策略的偏好。展望后续，基于经济复苏的节奏和宏观金融的表现，我们预计短期市场风格仍偏好分红策略，银行板块持仓有望继续修复。

　　长江证券湖南分公司首席分析师王振怀表示，昨日盘面上，CPO同样展开反弹，近期英伟达在GTC2024上发布最新产品GB200，其网络架构对光模块的数量需求与此前发布的DGX H100相近，而服务器与交换机端口速率翻倍，有望推动AI光模块从800G代系向1.6T代系的需求升级。市场角度而言，科技股近期表现出较强的韧性，从周一CPO核心标的顶住了英伟达大跌的压力、周二AI应用端反弹以及存储芯片的盘中活跃中，均可看出端倪。与此同时，科技股此前经历了较长时间的整理，风格优势开始逐步凸显，在资源类周期股近期进入整理之际，市场风格逐步开始向科技方向漂移。

　　行情上，昨天市场呈现普反行情，两市涨超9%的个股家数接近百家，短线情绪端显著回暖。王振怀表示，由于近期美国和欧盟等主要经济体实体经济表现相对疲软，通胀预期下降提升美元降息预期。但需要注意的是，量能依旧不足8000亿，若后续没有足够的增量资金入场的话，各热点大概率短期将面临再度分化。应对上，在热点轮动中寻求结构性机会仍是关键。观点仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。