市场底仍需反复夯实

　　长沙晚报掌上长沙2月2日讯（全媒体记者 周丛笑）昨天市场全天冲高回落震荡分化，沪深两市成交额7030亿，北向资金全天净买入27.26亿。总体上个股跌多涨少，全市场超4100只个股下跌，超60只个股跌停或跌超10%。盘面上，光伏概念股开盘拉升；CPO概念股震荡拉升；算力、多模态等方向也跟随反弹；半导体板块盘中活跃，存储芯片方向领涨。下跌方面，ST板块、教育、房地产开发、石油加工等板块跌幅居前。

　　消息面，财政部数据显示，2023年，全国一般公共预算收入216784亿元，同比增长6.4%。全国一般公共预算支出274574亿元，同比增长5.4%。印花税收入3784亿元，同比下降13.8%。其中，证券交易印花税1801亿元，同比下降34.7%。上海市国资国企改革发展暨党建工作会议提出，2024年将以国企改革深化提升为主线，突出高质量的稳增长、价值创造导向、上市公司价值和金融服务实体质效。

　　机构观点方面，申万宏源认为，当前市场最突出的问题：性价比已出清，但筹码结构未出清。也正是因为筹码压力客观存在，所以管理层稳定资本市场政策仍有必要持续催化。高股息风格占优的基础：短期超预期的政策是货币宽松后续仍有想象空间 + 中特估密集催化。短期的边际资金是绝对收益存量加仓 + 偏好主题的资金活跃度提升。这样的风格下，筹码结构问题解决相对缓慢，市场底部区域仍有待夯实。中期，2024年基本面的总体格局是“需求侧没弹性，供给侧有压力”，2024年三季度之前基本面趋势上行方向仍将相对稀缺。眼下筹码结构出清后的反弹，还是超跌反弹范畴。科技成长是超跌方向，但兑现潜在的高赔率，需要以市场筹码结构改善为前提。短期高股息仍是阻力相对小的方向，我们继续强调，中期真正受益于无风险利率下行的是稳态高股息和动态高股息。

　　长江证券湖南分公司首席投资顾问王振怀表示，昨天盘面上，光伏板块涨幅居前，消息上，1月31日，中国有色金属工业协会硅业分会发布了太阳能级多晶硅最新成交价格。N型料成交均价为7.19万元/吨，周环比上涨1.41%；N型颗粒硅成交均价为6.10万元/吨，周环比上涨1.67%；单晶复投料成交均价为6.18万元/吨，周环比上涨1.48%。基本面上看，目前光伏产业链已见到价格底和盈利底，加之业绩风险在近期集中释放后，板块底部特征明显。但需要注意的是，光伏板块此前刚刚经历了一轮阶段性炒作，不少个股后续仍将面临密集套牢筹码区的考验。因此光伏板块想要走出延续性，仍需放量，反之再度陷入整理的概率依旧不低。

　　行情上看，昨天在光伏和光模块板块双双强势做多带动下，创业板指一度收获2月份“开门红”，但在触及5日均线后再度遇压回落，量能也小幅萎缩，可见反弹力道仍属偏弱。应对上耐心等待后续出现更为明确的止跌企稳信号再行跟随进场或具更高的胜率。观点仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。