建议积极布局前期跌幅较大的科技和医药

　　长沙晚报掌上长沙12月4日讯（全媒体记者 周丛笑）上周五大盘全天震荡分化，三大指数涨跌不一，沪深两市成交额8341亿元，北向资金全天净卖出49.97亿元。总体上个股涨多跌少，全市场超3000只个股上涨。盘面上，AI应用端集体走强，短剧、游戏板块延续强势；AIGC板块午后发力；跨境电商板块全天强势；中字头板块午后拉升。下跌方面，民航、人形机器人、猪肉、重卡等板块跌幅居前。

　　消息面，上周五，美股三大指数集体收涨，其中道指、标普500指数均创今年以来收盘新高。国内方面，中国国新控股有限责任公司1日发布公告称，旗下国新投资有限公司当日增持中证国新央企科技类指数基金，并将在未来继续增持。另据媒体援引消息人士称，国新或将在接下来一周里持续每天增持。江淮汽车公告，与华为终端有限公司签署《智能新能源汽车合作协议》，合作首款车型为一款MPV。据财联社不完全整理和统计，客户同时覆盖长安、赛力斯、奇瑞、江淮及北汽的上市公司包括，浩物股份、飞龙股份、博俊科技、隆基机械、双林股份、凯众股份、川环科技、腾龙股份、广汇汽车、鹏翎股份、华阳集团、银轮股份、欣锐科技、德尔股份等在内的14家公司。

　　机构观点方面，中信证券认为，12月投资者对经济和市场的信心有望迎来拐点，预计年末资金行为出现调整，市场生态有望改善，把握当前配置时机，继续坚守第二阶段配置策略，增配超跌成长。一方面，从提振信心的角度看，当前经济基本盘仍不稳固，预计会有密集政策举措改善悲观的经济预期，美债利率、人民币汇率以及中美关系处于温和的环境，保险资金以及国资已经有明确的入场信号。另一方面，从资金行为的变化看，纯粹“炒小”的氛围有望降温，活跃资金有高切低的迹象，外资流出压力已释放大半，预计圣诞节前后有阶段性缓和，相对收益资金在年末有一定动力向科技产业主题调仓，提升市场活跃度。配置上，12月市场仍处于“三阶段配置策略”中的第二阶段，建议积极布局前期跌幅较大的科技和医药。

　　长江证券湖南分公司首席投资顾问王振怀表示，上周五市场呈现出探底回升的走势，并且两市的量能提升至8000亿上方，短线呈现出一定的止跌企稳信号。盘面上，AI应用方向午后全面爆发，消息面上，成立仅六个月的视频AI初创公司Pika Labs，近期宣布成功完成A轮融资，筹集3500万美元。Pika目前已累计完成3轮、共5500万美元融资，最新估值为2.5亿美元。市场角度来看，本轮AI行情呈现出两个明显特征：一方面，前期受到资金追捧的短剧概念更偏向于题材的炒作且在板块中受益的个股较为局限，而上周五随着AIGC板块的集体拉升，市值偏大的个股双双涨停或预示着机构资金的仓位回补；另一方面，上周五AI的反弹也刚好卡在短线情绪回暖的时间节点，并且与指数也形成一定程度的共振，后续是否有足够的资金跟随进场仍是关注的重点。

　　“行情上，上周五市场走出放量探底回升行情，涨停与连板个股家数同步提升之际，短线情绪回暖明显。”王振怀表示，板块上，北证50指数再度跌超4%，其中北交所两只复牌的人气股双双大跌，反映出一些缺乏业绩支撑的小市值个股纯博弈情绪开始降温。与此同时，午后国有资本抄底央企指数类ETF带动中字头板块集体拉升，AI概念股也在机构资金的青睐下迎来大幅修复。后续市场能否进一步展开反弹，仍需关注成交金额能否重回万亿附近。目前的反弹行情或将仍以超跌板块的轮动反弹为主，机构资金主导下的大市值品种或将延续震荡。观点仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。