预计各题材热点间相互轮动仍是市场的主旋律

　　长沙晚报掌上长沙11月24日讯（全媒体记者 周丛笑）昨天大盘全天震荡反弹，三大指数均小幅上涨，沪深两市成交额8242亿元，北向资金全天净买入50.58亿元。总体上个股涨多跌少，全市场超4100只个股上涨。盘面上，汽车产业链全线走强；医药股展开反弹；房地产板块震荡走强；消费电子概念股表现活跃。下跌方面，短剧概念股陷入调整，短剧、教育、深圳国资、手机游戏等板块跌幅居前。

　　消息面，国务院批复《支持北京深化国家服务业扩大开放综合示范区建设工作方案》。其中提出，在北京取消信息服务业务、互联网接入服务业务等增值电信业务外资股比限制；探索支持保险资产管理公司向境外发行合理规模的人民币计价的资产管理产品。经报国务院批准，中国电子科技集团有限公司与中国华录集团有限公司实施重组，中国华录集团有限公司成为中国电子科技集团有限公司的控股子公司，不再作为国务院国资委履行出资人职责的企业。易华录公告，公司实控人将由华录集团变更为中国电科。

　　机构观点方面，浙商证券认为，结合库存周期位置和股价表现的相关度，展望2024年我们重点寻找处于被动去库（即有望迈入主动补库）或已迈入主动补库阶段的行业。结合2023三季报，大部分上游行业（有色、钢铁、石化、化工）、部分中游制造（汽车、轻工、家电、国防）、TMT（电子、计算机、传媒）需求出现改善迹象，逐步迈入被动去库或主动补库。与此同时，地产链需求仍待改善，库存继续去化。可以发现，基于库存周期行业比较框架，当前迈入被动去库及主动补库阶段的行业关键特征在于具备全球竞争力，如电子、汽车、家电、有色、化工等。展望2024年，相较于总量波动，以AI崛起为代表的结构亮点更为突出，这是市场延续主题投资大年特征的核心驱动。产业类主题，关注人形机器人、自动驾驶、卫星互联、苹果MR、AI硬件终端、AI+办公、AI+教育等值得重点。

　　长江证券湖南分公司首席投资顾问王振怀表示，昨天盘面上，房地产板块近期持续活跃，消息上，深圳从11月23日起调整二套住房最低首付款比例。二套住房个人住房贷款最低首付款比例由原来的普通住房70%、非普通住房80%统一调整为40%。近期地产板块利好消息接连不断：三部门召开金融机构座谈会，释放积极信号；房企“白名单”拟扩容；融创成功实现债务重组，意义重大；广州打响一线城市土拍不限价首枪。本质上，尽管当前房地产基本面复苏维持弱势，但一线城市需求端政策仍有优化空间，同时核心城市改善性需求具备一定支撑，后续仍存在结构性机会。

　　王振怀表示，行情上，昨天市场迎来普涨反弹，北向资金全天净买入超50亿元，但两市成交额缩量至8200亿附近，此外，也没有出现与指数形成明显共振的领涨新方向，预计各题材热点间相互轮动仍是后续市场的主旋律。值得关注的是，市场高位连板股方向迎来了集体补跌，一旦后续亏钱效应无法快速修复的话，需警惕恐慌情绪向其余方向的进一步扩散。应对上，先行站在风险规避的一方或更为稳妥。观点仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。