多留意科技股内部板块间轮动节奏

　　长沙晚报掌上长沙11月6日讯（全媒体记者 周丛笑）上周五大盘全天高开高走，沪深两市成交额8095亿，北向资金全天净买入71.08亿元。总体上个股涨多跌少，两市超3600只个股上涨。盘面上，机器人概念股开盘大涨；芯片股午后集体走强；消费电子概念股再度活跃；智能座舱、光伏、证券、游戏、算力等题材板块均有所表现。下跌方面，电商、房地产、眼科医疗、创新药等板块跌幅居前。

　　消息面，美股三大指数上周五集体收涨，纳指涨1.38%，标普500指数涨0.94%，均创去年11月中旬以来最大单周涨幅；道指涨0.66%，创去年10月下旬以来最大单周涨幅。 国内方面 ，据了解，证监会将持续加强部门协同，出台《资本市场投资端改革行动方案》，加大中长期资金引入力度；将支持头部证券公司通过业务创新、集团化经营、并购重组等方式做优做强，打造一流的投资银行；将全力做好房地产、城投等重点领域风险防控，把公开市场债券和非标债务“防爆雷”作为重中之重。社保基金会报告显示，2022年，基本养老保险基金投资收益率为0.33%。基本养老保险基金受托管理6年来，年均投资收益率5.44%。

　　机构观点方面，中金公司认为，积极因素继续积累，投资者情绪有望进一步改善。从内外部环境来看，1）外部因素对A股市场影响有所缓解；2）A股三季报披露完毕，非金融上市公司三季度业绩相较中报期回升，盈利底部更加清晰；3）中央金融工作会议定调金融领域发展方向，结合当前环境再提“活跃资本市场”，有利于提振投资者信心；4）稳增长、稳预期相关政策继续发力。上市公司及金融机构方面，部分金融机构宣布自购公司权益产品或新基金，上市公司近期密集披露回购计划。综合来看，我们认为在积极因素累积背景下，投资者预期有望逐步改善，对于后续市场表现不必悲观，后市机会仍大于风险，四季度建议多关注阶段性及结构性配置。行业建议：情绪改善助力成长估值修复。建议关注三条配置思路：1）前期风险释放充分、且存在产业催化的科技成长细分领域，例如半导体、通信等TMT相关行业以及医药生物等。2）温和复苏环境下基本面有望先行改善的行业，例如具备较强业绩弹性的白酒、白色家电、汽车零部件等行业以及景气度提升的出口链相关行业。3）考虑到近期市场交投情绪好转、投资者风险偏好提升，前期凭借安全边际取得超额收益的高股息相关行业短期可能面临一定压力。

　　长江证券湖南分公司首席投资顾问王振怀表示，上周五盘面上，半导体芯片板块表现亮眼，天眼查显示，10月31日华为技术有限公司“半导体封装”专利公布，本公开涉及一种半导体封装，该半导体封装包括：第一衬底、半导体芯片、引线框和密封剂。本次华为先进封装专利的消息，对半导体产业链形成较强的情绪面刺激。一方面，由于我国在半导体封测领域产能和技术本就较为成熟，同时先进封测技术一定程度上也可以暂时解决先进制程产能不足的问题；另一方面，华为手机出货指引上调以及AI服务器等领域对高端先进制程芯片需求的增加，国内先进封测技术有望加速发展，叠加传统封测领域的周期底部反转的共振刺激，设备以及材料端有望深度受益。市场角度看，半导体芯片本身具有较高的市场人气，在科技风格所主导的市场环境之下，顺势成为题材炒作阻力较小的方向之一。后续半导体的走势较为值得期待，可重点关注中期趋势已转入多头，且近期底部出现放量形态的个股。

　　王振怀认为，行情上看，上周五市场再度迎来普涨反弹，三大指数全线收涨，上证指数重新站上5日线。但需注意的是，量能当前有8000亿左右的水平，后续成交量能否进一步放大仍是关键。一旦后续没有足够的增量资金进场接力的话，热点之间的资金博弈或将延续。应对上，后续留意科技股内部板块间轮动节奏或是操作重点。建议仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。