市场延续缩量整理 短期观望为主

　　长沙晚报掌上长沙11月2日讯（全媒体记者 周丛笑）昨天大盘全天震荡分化，沪深两市成交额8119亿，北向资金全天净卖出20.82亿元。总体上个股涨多跌少，两市超2700只个股上涨。盘面上，汽车产业链个股展开反弹；超导概念股盘中拉升；传媒、游戏股开盘冲高；白酒股高开回落；跨境电商概念股震荡走强。下跌方面，减肥药、光刻机、CRO、鸿蒙概念等板块跌幅居前。

　　消息面，国家金融监督管理总局公布《商业银行资本管理办法》。商业银行各级资本充足率不得低于如下最低要求：核心一级资本充足率不得低于5%。一级资本充足率不得低于6%。资本充足率不得低于8%。商业银行的杠杆率不得低于4%。央行发布数据显示，2023年三季度末，人民币房地产贷款余额53.19万亿元，同比下降0.2%，与8月份持平，增速下滑态势有所企稳。个人住房贷款余额38.42万亿元，同比下降1.2%，增速比上年末低2.4个百分点。

　　机构观点方面，兴业证券认为，不管是从增量资金入场打破负反馈的路径来看，还是从预期自发性的修正、反转的路径来看，当前市场各项积极信号均在不断累积。因此，我们倾向于认为四季度市场在当前的底部区域有望迎来修复机会。行业配置上，建议进攻高景气，红利低波为底仓，布局库存周期，沿三大主线布局。一是关注近期受益于政策推动、基本面改善的周期（建材、化工、工业金属、工程机械）、消费（纺织服装、休闲食品、白酒）等价值板块的修复机会，继续把握高景气成长（汽车、半导体、传媒）等；二是关注石油石化、运营商、保险、电力和交运，港股电信运营商、能源（石油、煤炭）、公用事业等领域的优质央国企龙头也具备较强的高股息配置价值；三是关注可选消费板块，即家用电器（厨电、白电）、汽车（商用车、汽车零部件）、轻工制造（家居用品、文娱用品）等，TMT板块（出版、广告营销、光学光电子）以及军工电子、装修建材、化学纤维等。

　　长江证券湖南分公司首席投资顾问王振怀表示，昨天盘面上看，汽车产业链再度活跃，主要是中国汽车工业协会发布的数据显示：今年1至9月份，我国汽车出口338.8万辆，同比增长60%。其中，新能源汽车出口82.5万辆，同比增长1.1倍。政策层面看，购置税减免政策落地及各地方购车补贴政策的出台刺激了汽车消费；行业基本面看，随着自动驾驶相关政策有望加速落地，叠加近期新车密集落地催化自动驾驶热度，电动智能化的发展将为汽车产业链提供增量空间；市场角度看，昨天在人气高标低开高走成功封板后，重新吸引了资金回流汽车产业链，可见汽车板块震荡向上的趋势没有遭到完全破坏前，后续仍有望反复活跃，可重点留意板块内部的低位补涨的机会。

　　王振怀认为，行情上看，昨天市场延续震荡整理的态势，量能再度明显萎缩至8000亿附近，好在5日线尚未被有效跌破，盘中也存在着一定承接动能，此时轻言反弹就此结束或为时尚早。值得注意的是，在连续两日的缩量整理后，今天的走势尤为关键。如果后续市场延续缩量回调，届时指数或将面临二次回踩的风险。不过在当前市场涌现出一定增量资金的背景下，即使短线再度回调，空间或相对有限，因此对于后市可保持适度乐观。建议仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。