长沙晚报掌上长沙7月14日讯（全媒体记者
周丛笑）昨天大盘全天高开高走，三大指数均涨超1%，沪深两市成交额9208亿，北向资金全天净买入135.85亿元。总体上个股涨多跌少，两市超3700只个股上涨。盘面上，芯片股集体走强，存储芯片方向领涨；AI概念股迎来反弹，传媒方向领涨；CRO概念股震荡走强；券商、白酒等权重股震荡反弹。下跌方面，汽车整车、旅游、汽车零部件、减速器等板块跌幅居前。
消息面，国家网信办等七部门13日联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》。《办法》提出，采取有效措施鼓励生成式人工智能创新发展，对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分级监管。鼓励生成式人工智能技术在各行业、各领域的创新应用，推动生成式人工智能基础设施和公共训练数据资源平台建设。美元计价，中国6月份出口同比下降12.4%，6月份进口同比下降6.8%，6月贸易顺差706.2亿美元。以人民币计价，中国6月份出口同比下降8.3%，6月份进口同比下降2.6%，6月贸易顺差4912.5亿元。
机构观点方面，广发证券郭磊指出，5月份的PPI已经是第十九个月的下降，PPI的同比只有-4.6%，估计二季度末PPI将迎来最终的谷底。海外衰退和通缩会通过出口激发国内的产能过剩，国内的产能过剩又会带动国内价格的下行，这个是内外需求的共振。这一轮PPI不会进入谷底长期徘徊，会有一个正常的见底。如果PPI二季度末见底，目前相对比较低的库存将会滞后于PPI，有一个触底的过程。估计三季度将会确认这一轮库存的底部。如果库存最终触底，整个经济的下行动能会进一步放缓。回看今年年初以来，上半年的经济是先上后下，政策目标5%，在历史上没有可参考的案例，因为去年的GDP只有3%，今年的5%相当于两年复合的4%，这是缺少案例的。从整个资产定价特征来看，上半年利率偏弱，股票集中于两类资产，一类是类债券的红利指数，另外一类是从0-1的科技类资产。
这跟市场缺少定价锚的特征有一定的吻合。往下半年去看：一则，实际增长和名义增长会确认一个谷底。二则，这一轮政策逆周期也会确认一个政策底。而且这一轮政策出手的时间，在PPI底部附近的，比历史上同时段的逆周期增长都要靠后。
所以，在某种意义上，这一轮是经济底和政策底接近于同时出现的，金融市场会有一个重拾定价锚的过程。
长江证券湖南分公司首席投资顾问王振怀（执业编号：S0490620020021）表示，昨天盘面上，存储芯片板块再迎全面爆发，据报道，由于人工智能服务器需求激增，近期英伟达、AMD加单HBM，海力士翻倍扩产HBM产能，集邦预测3D
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wafer均价有望环比增长0~5%，预计2026年全球HBM市场规模有望达57亿美元，2022-2026年复合增长率为52%。整体而言，随着23H1海外大厂持续减产，产业周期加速探底特征愈发明显，市场对存储芯片景气即将迎来拐点已达成共识，叠加国内存储k安全强化与新晋发酵的AI驱动HBM增量需求逻辑驱动，所以存储芯片能够在近期整体偏弱市场大环境下，逐步加强并走出了多头上升趋势。
不过需注意的是，在经历了昨天的加速上涨后，市场的情绪或将趋于高潮，此时风险收益比相对较低。
王振怀表示，行情上看，昨日市场迎来集体反弹，三大指数完成对前天下跌的阴线的反包修复。人民币汇率迅速收复7.2关口，引发北向资金大幅净买入超130亿元，低估值权重股底部回暖为市场反弹打下坚实基础。后续关注重点仍聚焦于市场的量能，一旦后市仍无法有效放大，对于盘面整体仍先以震荡轮动结构看待即可。应对上不宜追高，耐心等待相关热点回踩低吸的机会更为稳妥。建议仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。
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