重点留意主线分化方向上的短线轮动机会

　　长沙晚报掌上长沙3月29日讯（全媒体记者 周丛笑）昨天大盘全天震荡调整，沪深两市成交额10042亿，北向资金全天净买入3.54亿元。盘面上，数字经济概念股全天分化，国资云、网络安全方向相对偏强；ChatGPT相关概念股集体大跌；石油化工板块开盘大涨；医药股震荡反弹，中药方向领涨；养殖概念股盘中活跃。

　　机构观点方面，国盛证券在近期研报中表示，对于数字经济方向极致化的交易拥挤度，并不一定代表着行情的终结。而在两种情景下，可以不考虑拥挤度：1）持续的增量资金入场。就犹如前几个交易日所展现的情况，市场的整体的成交量能不断提升，板块内部的追价动能充沛，但这一阶段大多伴随的是情绪强博弈，盘中振幅较大的同时，其延续性或难以保障。2）行业景气持续兑现。典型的例子是，2021年，新能源一直担当着市场主线，行业的拥挤度在期间持续逼近历史高位，但回看这段行情，新能源产业链在阶段性回调后仍能继续上行突破新高，其背后就是产业景气度的持续兑现。因此数字经济能否成为贯穿全年主题，后续更需要关注景气或者业绩的兑现情况。

　　长江证券湖南分公司首席投资顾问王振怀表示，综上所述，大盘全天震荡调整，创业板指结束五连涨后昨天大幅收跌超1%。盘面上看，中药板块涨幅居前，消息面上，3月27日下午，全国中成药联合采购办公室发布《全国中成药采购联盟集中采购文件（征求意见稿）》。与以往的集采规则不同，首先，本次集采价格竞争的激烈程度比过去几轮集采低，或将导致总体降幅将较为温和；其次，药品市场占有率高、评价高的药品将更容易中标，对市场格局的影响较小；最后，已披露业绩预告的中药企业多数呈现增长态势，在市场风险偏好降低之时，部分资金选择抱团业绩优良的中药股也在情理之中。从行业角度来说，2021 年以来多个中药相关的鼓励政策出台，如“中治率”、中医医疗机构建设、基层目录等，本次中成药全国集采将再次从量的角度推动行业增长，2023-2025年销量有望成为推动中药行业的核心驱动力，强调本次量增周期。

　　王振怀认为，行情上看，在人工智能主线调整之际，估值层面具备较高安全边际的中特估以及新能源赛道有望出现短暂资金回流。但基于国内多家科技互联网巨头下月起计划相继发布自主研发的AI大模型，因此人工智能主线在短期退潮后，AI大模型细分的核心受益标的或仍有结构性行情。应对上，重点留意主线分化方向上的短线轮动机会，把握结构性行情。建议仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。