中科蓝讯财务数据存在矛盾，核心专利中三分之一被诉无效

【环球网零度观察】深圳市中科蓝讯科技股份有限公司主营业务为无线音频SoC芯片的研发、设计与销售，产品可广泛运用于TWS蓝牙耳机、颈挂式耳机、头戴式耳机、商务单边蓝牙耳机、蓝牙音箱、车载蓝牙音响、电视音响等无线音频终端。目前该公司正在申请于科创板上市，保荐机构为中金公司。

公开信息显示，2021年8至10月，中科蓝讯收到国家知识产权局送达的《无效宣告请求受理通知书》，公司所拥有的7项发明专利被提出无效宣告请求，对此招股书披露截止到目前，国家知识产权局尚未就此出具审理结果。而且截止到上市前，中科蓝讯拥有发明专利总共只有21项，也即涉及被无效宣告的专利数量，占公司拥有全部发明专利数量的三分之一，且与公司的核心业务密切相关。在核心专利尚存在重大不确定性的背景下，公司是否满足科创板注册标准，是值得拷问的。

另据公开信息显示，中科蓝讯上述涉无效宣告的专利中，包含公司受让取得的第一项发明专利，即“一种可调的输出基准源电路”，是由西安电子科技大学在2017年7月获得的发明专利，中科蓝讯于2020年7月受让取得，也即在获得该专利后仅一年时间便被提出无效宣告请求。针对上述3项受让专利，中科蓝讯总共仅支出了15万元受让费用，该费用标准是否经过资产评估，对此中科蓝讯并未接受记者采访。

不仅如此，根据招股书披露，中科蓝讯在2018年的第一大客户为“深圳市华胜杰科技有限公司”，涉及经销金额高达1987.48万元；至2021年上半年，该经销商仍然是中科蓝讯的第一大客户，上半年经销金额就已经高达10201.42万元。

公开信息显示，“深圳市华胜杰科技有限公司”成立于2018年5月，截止到当年末注册资本为50万元、实缴资本为零，员工社保缴纳人数为7人，也即这家公司在成立当年且尚无资本注入的背景下，就成为了中科蓝讯的第一大客户。“深圳市华胜杰科技有限公司”的法人代表为自然人刘桃、监事为刘英，公开信息也显示，刘桃还在2019年7月创办了“贵州漏了么防水快修服务有限公司”、注册资本为10万元，刘英此前曾创办过“深圳深澳行旅游有限公司”、但该公司已于2017年6月被吊销营业执照，从公开信息来看，上述人员均未有半导体行业从业经历。一家创始人并无半导体从业经历的新注册的小公司，成立当年便成为中科蓝讯的第一大客户，其合理性同样令人生疑。

此外，中科蓝讯的主要原材料为晶圆、封装测试等，根据招股书第182页披露的采购了、消耗量与芯片产量的匹配性信息，不论是晶圆还是封测，中科蓝讯基本上将采购的原材料全部投入到档期生产中，采购与生产投入之间的数量相差非常少。在正常的会计核算逻辑下，这就对应着中科蓝讯的原材料存货项目很少，同时在产成品及对外成本结转过程中，晶圆与封测的成本配比与采购时的金额配比基本相当。

招股书也披露到，2021上半年中，中科蓝讯采购封测金额尚不及晶圆采购金额的四分之一，2020年两项原材料的匹配比率也大致是这样。

但与此同时，招股书第301页披露的主营业务成本构成数据显示，在2019年到2021年上半年中，中科蓝讯结转的封测成本金额，大致相当于晶圆金额的30%以上，明显超过了采购时的匹配比率。这也就指向，中科蓝讯在成本结转中包含的晶圆比重，明显低于其采购比重，也即公司存在部分晶圆并未投入到生产业务当中，这与前文的信息披露存在矛盾。